13-财务影响-004-不同持股方式的税负比例cn--文档共4页-- 文档类型:pdf | 1627次下载


内容简介:2.三种持股方式税收优缺点分析
(1)员工直接持股的优缺点:
员工直接持股的优点:



不同持股方式的税负比例




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税负最低:限售股转让税率为20%,如按核定征收,税率为股
权转让所得的20%*(1-15%),即17%。如长期持股,限售期内分红
所得税率为10%、解禁后分红所得税率为5%,是三种方式中最低
的。
员工直接持股的缺点:
A.对员工长期持股约束不足:目前国内普遍存在公司上市后,
直接持股的员工股东一待限售股解禁即抛售的情况,一些高管甚至
为了规避一年内转让股份不得超过年初所持股份25%的约束,在公
司上市后不久即辞职,辞职半年后出售全部股份套现。这违背了公
司通过员工持股将公司与员工的长远利益捆绑在一起、留住人才的
初衷。
B.若员工在企业向证监会上报材料后辞职,公司大股东不能回
购其股权激励。
(2)员工通过公司间接持股的优缺点
员工通过员工持股平台公司间接持股的优点
A.相对于员工个人持股,更容易将员工与企业的利益捆绑在一
起。在上市之前还可规避因员工流动对公司层面的股权激励结构进行调
整,万一向证监会申报材料之后过会之前发生员工辞职等情况,可
通过调整员工持股公司股东出资额的方式解决。
B.相对于合伙企业,公司的相关法律法规更健全,未来政策风
险较小。
公司间接持股的缺点:




3



A.税负最高:不考虑税收筹划,股权激励转让税负43.39%,分红税
负20%,比员工直接持股和合伙企业间接持股税负都高。但是,如
果有合理的税收筹划,实际税负可能会低于员工通过合伙企业持股
方式,理论上股权激励转让实际税负区间为5.65%~43.39%,分红实际
税负区间为0~20%。
B.由于是通过公司转让限售股,所有股东只能同步转让股权激励;
(3)员工通过合伙企业间接持股的优缺点
合伙企业间接持股的优点:
A.相对于员工个人持股,更容易将员工与企业的利益捆绑在一
起,且在公司需要股东做决策时操作更简便,大多数决议只需要普
通合伙人做出即可。在上市之前还可规避因员工流动对公司层面的
股权激励结构进行调整,万一在向证监会申报材料之后过会之前发生员
工辞职等情况,可通过调整合伙企业合伙人出资的方式解决。
B.相比公司制企业,在税收方面有优势,在转让限售股时,营
业税及附加税为5.65%,员工缴纳5%~35%(按个体工商户税率缴
纳)或20%的所得税(根据不同地区政策而定),加上营业税及附
加,合计税负为10.37%~38.67%(按个体工商户税率)或24.52%

 



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