18-天使融资-007-创业企业融资方式之七:股权众筹cn--文档共5页-- 文档类型:pdf | 1703次下载


内容简介:概念:股权激励众筹是指投资者对项目或公司进行投资,获得其一
定比例的股权激励,并享受股东权利和承担股东义务。通俗地讲就是一
个讲故事的人拉到了一群对这个故事感兴趣的人投资入股作为股
东,共同运作项目或者公司。严格意义上的股权激励众筹包括三方主
体:发起人、投资者、平台。但是在国内实践中,很多私募类股权激励
众筹并未借助平台寻求投资人,而是在人脉圈寻求对项目有资金或
者资源支持的投资人。
股权激励众筹操作模式目前主流的股权激励众筹主要有两种操作模式。
一种是本身已经有公司或者已经有项目,筹划设立公司,通过熟人
圈或者特定资源吸纳特定投资人进入公司成为公司股东。这种形式
其实类似于发起人设立公司或者通过股权激励转让或者增资扩股的形式
股权激励融资。另一种就是参考学习国外模式,通过股权激励众筹平台作为
居间人,将股权激励众筹项目(也就是公司股权激励或者预发起设立公司的
认购份额)在平台招标,吸引特定投资者投资成为众筹股东。上述
两种模式在操作方面虽有所不同,但是性质上都是通过众投股权激励的
形式筹集资金,投资人属于项目或者公司股东。
股权激励众筹流程因为《私募股权激励众筹融资管理办法(试行)》仅
仅是征求意见稿,故其要求的备案等程序还未真正实行。我们根据
市场上较为成熟众筹平台运作模式整理出比较规范的股权激励众筹操作
流程。

创业企业融资方式之七:股权激励众筹




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1、项目筛选
项目筛选是商业交易识别的开端,如何低成本、高效率的筛选
出优质项目是股权激励众筹的第一步。以云筹为例,创业者需要项目的
基本信息、团队信息、商业计划书上传至云筹平台,由平台经验丰
富且高效的投资团队对每一个项目做出初步质量审核,并帮助信息
不完整的项目完善必要信息,提升商业计划书质量。项目通过审核
后,创业者就可以在平台上与投资人进行联络。
2、创业者约谈众筹投资的投资标的主要为初创型企业,企业的
产品和服务研发正处于起步阶段,几乎没有市场收入或者少有现金
流。因此,传统的尽调方式不适合众筹投资,而决定投资与否的关
键因素就是投资人与创业者之间的沟通。在调研的过程中,多数投
资人均表示,创始团队是评估项目的首要标准,毕竟再好的项目也
需要优秀的团队执行,即使项目商业模式和运作在目前阶段略有瑕
疵,只要创始团队学习能力强、执行能力强、诚信且团结,投资人
也愿意对其进行投资。
3、确定领投人优秀的领投人是股权激励众筹投资人能否成功投资的
关键所在。领投人通常为职业投资人,在某个领域有丰富的经验,
具有独立的判断力、丰富的行业资源和影响力以及很强的风险承受
能力,能够专业的协助项目完善BP、确定估值、投资条款和融资
额,协助项目路演,完成本轮跟投融资。在整个众筹的过程中,由
领投人领投项目,负责制定投资条款,并对项目进行投后管理、出
席董事会以及后续退出。通常情况下,领投人可以获得一定比例的

 



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