003-美的-001-美的集团净利润高增长背后的股权激励cn--文档共10页-- 文档类型:pdf | 955次下载


内容简介:纵观美的集团上市前后(2013-2017)的一次股权激励转让、四次股
票期权、一次限制性股票、三次合伙人激励,其每次都踩着企业发
展的关键点:整体上市、业务转型、业务扩张、新产业并购。而这
几年里,美的集团净利润年复合增长达到29%,实现了有质量的增
长。
通过股权激励激励措施的推出节奏与业绩变化之间的比对,我们可
以看到支持高增长背后的股权激励激励作用。
美的集团成立于1968年,多年来专注于白色家电领域,集团于
2013年实现整体上市,形成了以家电、电机、物流为核心的上市集
团公司,已是国内白色家电行业规模最大的集团之一。
在2017年年1季度,美的集团迎来史上最漂亮的季度营收成绩
单,实现销售587亿,同比增幅达到55%,创历史新高。其在过去的
五年里,集团净利润实现29%的年复合增长。业绩高增长背后固然有
很多的因素,但美的集团这些年推出的股权激励激励计划所带来的巨大
推力是我们不能忽视的——它使美的集团核心管理层完成了由职业
经理人向合伙人的身份转变,同时也获得了丰厚的回报。

美的集团净利润高增长背后的股权激励激励


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回顾过往美的集团股权激励激励的时点,可以很清晰的看到它的每
一次激励都踩着公司业务转型、整体上市、业务扩张,新产业并购
的关键点,同时其作为配套人才机制和业绩驱动力的内部激励手段
也一直在紧跟发展步伐。接下来我们将根据美的“整体上市筹
划”、“整体上市之后”两个阶段来阐述美的的股权激励激励做法。
阶段I:集团整体上市筹划阶段-股权激励转让给核心管理团队
为充分调动公司核心管理人员的积极性,公司控股股东美的集


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团在报告期内实施完成了一项针对美的集团及其下属主要子公司核
心管理人员的管理团队持股计划,该持股计划为,美的集团的控股
股东美的控股有限公司将其持有的99.9%宁波美晟股权激励投资合伙企业
(简称“宁波美晟”)的财产份额全部转让予管理团队持股计划参
与人员,宁波美晟总计持有美的集团3%的股份(3000万股)。
阶段II:整体上市之后-“股票期权+限制性股票+合伙人计
划”的激励组合拳
美的集团实现整体上市后,上市公司层面的股权激励激励依然在不
断的尝试。自2014年1月(整体上市后不足半年)至今,美的集团已
推行四期股票期权、一期限制性股票、三期合伙人计划。
2014年
2014年1月,整体上市的第一期股票期权
对象:针对管理层和核心骨干人员共计约700人,发出4060万份
的期权激励。



公司业绩考核指标:
1) 2015净利润增长较2014年不低于15%;净资产收益率不低于
20%;


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2)2016净利润增长较2015年不低于15%,且实现净利润不低于
2014年;2017净资产收益率不低于20%;
3)2017净利润增长较2016年不低于15%,且实现净利润不低于
2014年;2017净资产收益率不低于20%。
2015年
1、2015年3月,业内首推合伙人计划,促进长效激励
公司在核心管理团队层面,滚动推出核心管理团队持股计划暨
美的合伙人计划,实质为“业绩股票”,通过持股计划及合伙人特
质而更长期化,设立专门的资产管理计划,购买和持有美的集团股
票,首期持股计划业绩条件为2015年归母净利润增长率不低于15%,
2015年度加权平均净资产收益率不低于20%。
首期计提专项基金为1.15亿元,约占公司2014年度经审计的合
并报表净利润的1%。公司计提的持股计划专项基金、持有人自有资
金以及员工持股计划通过融资方式筹集的资金(该两种资金统称为
“其它资金”)。其它资金和公司计提的持股计划专项基金的比例
最高不超过1:1。


对此,美的集团总裁方洪波曾称,“新常态”下企业的经营管


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理和战略发展,核心是组织再造与企业创新。要成为跟上时代的企
业,美的需要具备扁平、高效、精简的“小公司”的特质,需要具
备奋斗、敬业与超强执行力的“创业公司”的特质,需要具备开
放、进取、有激情、有事业冲动的“新公司”的特质。
持股计划作为创新的长期激励机制,能够有效推动与促进公司
“经理人”向“合伙人”的身份转变,绑定企业长期价值,实现全
体股东利益一致,帮助企业提升价值,最终实现责任共担、价值共
享。
2、2015年4月整体上市后的第二期股票期权
对象:针对管理层和核心骨干人员共计约738人,发出8430万份
的期权激励



公司业绩考核指标
1)2015净利润增长较2014年不低于15%;净资产收益率不低于
20%;
2)2016净利润增长较2015年不低于15%,且实现净利润不低于
2014年;2017净资产收益率不低于20%;

 



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